En enero pasado, la empresa de tarjetas de crédito Brex recaudó 300 millones de dólares de varios inversores de primer orden, casi duplicando la valoración de la empresa a 12.300 millones de dólares y convirtiendo a sus cofundadores brasileños -Pedro Franceschi, de 26 años, y Henrique Dubugras, de 27- sobre los multimillonarios hechos a sí mismos más jóvenes del mundo.
«Creo que es fácil para la gente pensar que ya tenemos éxito», dijo Dubugras a FORBES en ese momento. “Somos y no somos. Estamos contentos con lo que hemos logrado, pero aún queda mucho por hacer».
Sin duda, es demasiado pronto para descartar el éxito a largo plazo del Brex. Pero un año después, FORBES estima que el valor de la empresa ha caído a 6.400 millones de dólares. casi un 50% menos que hace 12 meses. Mientras tanto, Francheshi y Dubugras ya no son multimillonarios: se estima que cada uno tiene un valor de 900 millones de dólares, frente a los 1500 millones de dólares anteriores.
los grandes perdedores
Las fortunas de estos fundadores de unicornios han caído más desde marzo.
Fuentes: Calificaciones de unicornio basadas en datos de precios proporcionados por ApeVue, Caplight Technologies y Notice, así como en informes de FORBES.
Están en buena compañía. En marzo de 2022, cerca del pico del frenesí de financiación de Inauguración44 fundadores de unicornios -empresas privadas valoradas en más de 1.000 millones de dólares- valían un total de $ 190 mil millones, según estimaciones de FORBES. Un año después, con el colapso de las criptomonedas y el desplome de los mercados privados, FORBES, en consulta con los principales inversores y proveedores de datos, reevaluó los unicornios respaldados por multimillonarios.
Los resultados son convincentes: la mitad de la riqueza de los multimillonarios detrás de los unicornios se ha ido, dejando este grupo élite de visionarios de Inauguración $ 96 mil millones menos que hace un año. Doce de ellos ya no son multimillonarios. Y eso excluye a una docena de fundadores de unicornios chinos que se enfrentan a sus propios problemas (políticos y de otro tipo).
“Era una época diferente en el mundo, donde podría valer X en papel, pero era un tipo de dinero escaso”, dijo Matt Murphy, socio de la firma de capital de riesgo Menlo Ventures, sobre el aumento del poder. la burbuja. «Creo que va a tomar un poco de desintoxicación, porque en el mundo del capital de riesgo la gente se ha emborrachado mucho con eso, y todo el mundo tiene que salir de la evaluación de drogas. Se fue, se terminó y no volverá, así que volvamos a las cosas que históricamente son más razonables y volvamos a centrarnos en construir grandes negocios de una manera más eficiente desde el punto de vista operativo».
Algunos unicornios ya han recortado sus propias valoraciones. Él comienzo pagos en línea checkout.com redujo proactivamente su marca interna a $ 11 mil millones en diciembre, después de que los inversores valoraran la compañía en $ 40 mil millones en enero de 2022. Esto redujo la fortuna de su fundador y director ejecutivo, el suizo Guillaume Pousaz, quien en un momento fue el empresario tecnológico más rico de Europa. de 23.000 millones a 7.200 millones.
Ya no son multimillonarios.
Multimillonarios en marzo, estos diez empresarios han pasado por debajo del corte desde entonces.
Fuentes: Calificaciones de unicornio basadas en datos de precios proporcionados por ApeVue, Caplight Technologies y Notice, así como en informes de FORBES.
El gigante irlandés de pagos Stripe, fundado y dirigido por los hermanos Patrick y John Collison, hizo lo mismo y redujo su valoración interna al menos tres veces a 63.000 millones de dólares este mes después de que los inversores valorasen la empresa en 95.000 millones de dólares en marzo de 2021. Los hermanos ahora valen 6,900 dólares. mil millones cada uno, frente a los $9.5 mil millones anteriores. Instacart de Apoorva Mehta y la empresa de software Databricks de Ali Ghodsi también perdieron valor en octubre.
Él comienzo Klarna de Suecia, cofundada por los ex multimillonarios Victor Jacobsson y Sebastian Siemiatkowski (estimadas en $ 600 y $ 500 millones, respectivamente, de $ 4 y $ 3,2 mil millones), fue el único unicornio con fundadores en la lista de multimillonarios de FORBES que ya habían planteado una nueva ronda a una valoración más baja – la llamada «recesión» – que revalorizó la compañía en $ 6.7 mil millones en julio de 2022, habiéndola elevado a una asombrosa valoración de $ 45.6 mil millones nueve meses antes.
Pero esta media docena de empresas eran excepciones. «Todos se esconden detrás de los dos o tres años de funcionamiento que han tenido por el dinero que han recaudado y evitan esas rondas», dice Murphy de Menlo Ventures. «Llevamos un año así, y si eres una empresa [respaldada por capital riesgo]no desea tener menos de un año o menos de seis meses de efectivo. Por lo tanto, creemos que el mercado debería recuperarse a finales de año».
Murphy dice que los despidos son una forma de ser de las empresas «Amplíe para que su dinero dure aún más». Entre los unicornios que se han reducido se encuentran ScaleAI de Alexandr Wang, de 26 años, el intercambio de criptomonedas Gemini de Cameron y Tyler Winklevoss, así como Brex, Klarna y Stripe.
Lista completa
FORBES ha reevaluado la suerte de estos 44 fundadores unicornio.
Fuentes: Calificaciones de unicornio basadas en datos de precios proporcionados por ApeVue, Caplight Technologies y Notice, así como en informes de FORBES.
| APELLIDO | EMPRESA | CAMBIO ($B) | CAMBIO (%) | PATRIMONIO NETO ($B) |
|---|---|---|---|---|
| Sam Bankman frito | FTX | -$24,0 | -100% | $0.0 |
| Guillermo Pousaz | checkout.com | -$15,8 | -69% | $7.2 |
| gary wang | FTX | -$5.9 | -100% | $0.0 |
| Nik Storonsky | revuelta | -$3.8 | -54% | $3.3 |
| victor jacobsson | klarna | -$3.4 | -85% | $0.6 |
| Barry Silvert | Grupo de monedas digitales | -$3.2 | -100% | $0.0 |
| cameron winklevoss | Geminis | -$2.9 | -72% | $1.1 |
| Tyler Winklevoss | Geminis | -$2.9 | -72% | $1.1 |
| Acantilado Obrecht | Paño | -$2.9 | -44% | $3.6 |
| melanie perkins | Paño | -$2.9 | -44% | $3.6 |
| Sébastien Siemiatkowski | klarna | -$2.7 | -85% | $0.5 |
| Juan Collison | vendado | -$2.6 | -27% | $6.9 |
| patrick collisson | vendado | -$2.6 | -27% | $6.9 |
| Apurva Mehta | instacart | -$2.2 | -63% | $1.3 |
| chris larsen | Onda | -$2.1 | -49% | $2.2 |
| alex shevchenko | Gramática | -$1.7 | -43% | $23 |
| Max Litvyn | Gramática | -$1.7 | -43% | $23 |
| Tim Sweeney | juegos épicos | -$1.6 | -Veintiuno% | $5.8 |
| Alex Atallah | mar profundo | -$1.5 | -69% | $0.7 |
| Devin Finzer | mar profundo | -$1.5 | -69% | $0.7 |
| cameron adams | Paño | -$1.4 | -43% | $1.8 |
| Byju Raveendran y Divya Gokulnath y familia | de byju | -$1.1 | -31% | $2.5 |
| chris británico | carillón | -$1.1 | -cincuenta% | $1.1 |
| ryan breslow | Cerrar | -$0.9 | -Cuatro cinco% | $1.1 |
| Henrique Dubugras | brexit | -$0.6 | -40% | $0.9 |
| pierre franceschi | brexit | -$0.6 | -40% | $0.9 |
| osman kibar | Terapéutica Biosplice, Inc. | -$0.6 | -26% | $1.7 |
| joe lau | Alquimia | -$0.6 | -24% | $1.8 |
| Nikil Viswanathan | Alquimia | -$0.6 | -24% | $1.8 |
| Vlad Yatsenko | revuelta | -$0.6 | -51% | $0.5 |
| Zach Perret | Tartán | -$0.5 | -31% | $1.0 |
| william hockey | Tartán | -$0.4 | -32% | $1.0 |
| ali ghodsi | Ladrillo de datos | -$0.4 | -24% | $1.4 |
| parker conrado | Onda | -$0.4 | -18% | $1.8 |
| ion estoico | Ladrillo de datos | -$0.4 | -22% | $1.2 |
| matei zaharia | Ladrillo de datos | -$0.4 | -22% | $1.2 |
| Riju Raveendran | de byju | -$0.3 | -26% | $1.0 |
| hayes barnard | buen salto | -$0.3 | -7% | $3.7 |
| nalgas de awotona | calendario | -$0.2 | -14% | $1.2 |
| Prasana Sankar | Onda | -$0.2 | -18% | $0.8 |
| kim kardashian | desnatado | -$0.1 | -7% | $1.7 |
| alexander wang | escala IA | -$0.1 | -diez% | $0.9 |
| lucy palmer | Anduril | $0.3 | veinte% | $1.7 |
| miguel rubin | Aficionados | $3.3 | 41% | $11.3 |
| TOTAL | -$96 | -cincuenta% | $94 |
Hasta ahora, FORBES ha calificado a las empresas respaldadas por capital de riesgo tomando la valoración de su última ronda de financiación, independientemente de cuándo, y normalmente descontándola en un 10 % debido a la falta de liquidez y transparencia financiera. Con la nueva metodología FORBES, las valoraciones de empresas respaldadas por capital riesgo están más en línea con las recientes turbulencias en los mercados públicos y las rebajas internas y externas que enfrentan estos unicornios.
Si una empresa ha recaudado fondos en los últimos tres meses, como Fanatics, el minorista en línea de Michael Rubin, o Anduril, la firma de defensa de Palmer Luckey, FORBES utiliza la calificación más reciente para esta ronda de financiación..
En ausencia de rondas de financiación recientes o rebajas internas, FORBES ha trabajado con tres proveedores de datos de precios del mercado privado:ApeVue, Caplight Technologies y Notice- para actualizar 30 unicornios representan la mayor parte de la riqueza de los multimillonarios (y ex multimillonarios).
En la mayoría de los casos, FORBES promedió las estimaciones de valoración actuales de los proveedores de datos para cada unicornio, que se basan en el desempeño de empresas públicas comparables, la actividad del mercado secundario y las marcas de fondos mutuos publicadas. Con base en este análisis, FORBES estima que ahora hay 32 unicornios multimillonarios fuera de China, frente a los 44 de marzo. que juntos valen 94 billones de dólares.
No todos están de acuerdo con nuestro nuevo enfoque. Cuando se le dijo a FORBES que estaba recortando la valoración de la fintech británica Revolut a $ 13,8 mil millones (de $ 33 mil millones) y la fortuna de sus cofundadores Nik Storonsky y Vlad Yatsenko a $ 3,3 mil millones (de $ 7,1 mil millones) y $ 500 millones (de $ 1,100 millones), un portavoz respondió . “No especulamos con nuestra valoración. Desde nuestra última ronda de financiación, en la que fuimos valorados en 33.000 millones de dólares, el rentable negocio de Revolut ha seguido funcionando con fuerza en todos los mercados del mundo. »
Claro, cuánto vale un unicornio tiene consecuencias reales para estas empresas mucho más allá de las fortunas de sus creadores. “Si el fundador es multimillonario o no, probablemente ya no sea lo más importante para ellos, a menos que estén muy apalancados en relación con su valoración. [anteriormente] alto”, dice el capitalista de riesgo Eric Paley de Founder Collective. «Hay ego involucrado en todo esto, pero el problema más grande es el desplazamiento y la crisis de confianza. En cierto modo, es psicológico, porque creo que hubiera sido mucho mejor pasar de una valoración de $ 1 mil millones a $ 5 mil millones que pasar de $ 1 mil millones a $ 10 mil millones y luego volver a $ 5 mil millones».
«Ahora todas las opciones de sus empleados están bajo el agua y pueden decidir ir a otro lugar que crean que está bien y no mal», agrega Paley. “Además, los inversores pueden pensar en ello como ‘¿quién querría ser inversor en esta empresa? Todas estas personas están luchando con lo que era el negocio y están atadas a él en sus mentes».
Nota: Esta historia se actualizó el 27 de enero de 2023 para distinguir las calificaciones internas de Checkout.com y Stripe de las calificaciones que les asignan inversores externos.
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