Los tenedores de bonos AT1 de Credit Suisse no serán compensados después de que la Comisión de Resolución de Derivados de Crédito (CDDC) determine que la fusión patrocinada por el estado suizo de esta entidad con UBS no fue un «crédito» y que estos inversores no tienen prioridad sobre otros instrumentos a nivel de participación.
Esta comisión, que resuelve controversias en el mercado de derivados, llegó este miércoles por unanimidad a la conclusión de que no hubo «evento crediticio por intervención del Estado» y que, tras examinar las cláusulas de clasificación de los bonos AT1, no merecen su preferencia sobre una subordinada con vencimiento en 2020. Estos últimos eran, por tanto, acreedores prioritarios sobre los bonos AT1 en el orden de prelación.
Asimismo, la Autoridad de Supervisión de los Mercados Financieros de Suiza (Finma) ya defendió a finales de marzo la decisión de amortizar íntegramente los instrumentos de capital AT1 emitidos por Credit Suisse al estar así previsto en los folletos de emisión de bonos y en el reglamento del Consejo Federal Suizo en el caso de un «evento de factibilidad», en particular si hay un apoyo extraordinario del gobierno.
ADQUISICIÓN DE CRÉDITO SUIZA
Por su parte, UBS dijo el miércoles que estimaba un impacto negativo de la fusión con Credit Suisse en unos 17.000 millones de dólares (15.630 millones de euros) en relación con deterioros de activos y litigios.
En concreto, unos 13.000 millones de dólares (11.953 millones de euros) procederán de “ajustes de valor razonable de activos y pasivos financieros”, mientras que el impacto negativo por litigios y costes regulatorios rondaría los 4.000 millones de dólares (3.678 millones de euros). ).
En la documentación, UBS recuerda que la revisión de la fusión se determinó sobre la base de discusiones con el gobierno suizo y se acordó con Credit Suisse después de negociaciones «en circunstancias de emergencia», durante las cuales «se realizó una «diligencia limitada» para revisar completamente la Pasivos crediticios y debilidades de Suiza.