Este petróleo ha entrado en una espiral ascendente, lo que ha repercutido en el aumento del precio de carburantes como la gasolina o el gasóleo. De hecho, Europa está pagando los precios más altos de la historia para comprar crudo., debido a la fortaleza del dólar frente al euro, se acerca a la paridad. ¿Se puede aprovechar este escenario dentro del mercado energético?
Aunque los precios del crudo Brent cayeron a $ 112 por barril desde un máximo de 13 años de $ 130 por barril en marzo de 2022 debido a bloqueos generalizados en China y datos económicos débiles que generan temores de una recesión global, Rohan Reddy, Director de Investigación Global X espera que los precios del petróleo «se mantengan alcistas ya que la UE planea acordar un embargo gradual sobre el petróleo ruso y vemos un lento aumento en la producción de la OPEP».
Además, después de semanas de preocupación por la desaceleración de la demanda china debido a las restricciones, China da señales de que empezaría a deshacer el bloqueo. “Esto conduciría a un aumento de la demanda de China, lo que reduciría aún más la oferta mundial”, dijo el experto.
El aumento de los precios de las materias primas ha contribuido a este escenario y ahora se espera que los precios del petróleo alcancen un promedio de $95 por barril en 2022 (alrededor de $40 más de lo esperado hace un año). Por su parte, los precios de los alimentos también han aumentado considerablemente. Sin embargo, con una inflación subyacente del 4,7% interanual, el resto de precios están muy por encima de las expectativas.
«La guerra en Ucrania podría ser en parte responsable, ya que la economía global enfrenta la perspectiva de perder alrededor del 12% de su suministro de petróleo y una pérdida potencialmente mayor de granos y trigo”, dijo Keith Wade, economista jefe y estratega de Schroders. Recuerde que Rusia y Ucrania representan alrededor de un tercio del suministro mundial.
Sin embargo, los alimentos y la energía representan algo menos de un punto porcentual del impacto, es decir, poco más de una cuarta parte. El resto no está ligado a las materias primas, pero influye en la inflación corazón.
Pesca de la compañía petrolera
Los beneficiarios de esta situación son principalmente las empresas petroleras. Ciertas empresas que han colmado a los inversores de capital favorable en los mercados y que, con el contexto aún tenso sobre el oro negro, podrían continuar con esta tendencia.
Saudi Aramco, la empresa más grande del sector, dijo que su beneficio neto aumentó en más del 80% hasta alcanzar máximos históricos en el primer trimestre de 2022, incremento que se vio beneficiado por la subida de los precios de la energía.
Debido al aumento en el precio de las acciones, Saudi Aramco superó a Apple como la empresa más valiosa del mundocon un valor de mercado que ascendió a 2.400 millones de dólares.
“Aramco planea gastar miles de millones de dólares para aumentar su capacidad de producción de petróleo de 12 millones de barriles diarios a 13 millones en 2027”, analiza Reddy.
“También estamos viendo que grandes gigantes petroleros como Shell y Exxon Mobil generan más flujo de efectivo gracias al aumento de los precios de la energía”, añade el experto.
Estas empresas están considerando use ese dinero para reducir la deuda y aumentar la recompra de acciones en lugar de aumentar la exploración y los gastos de capital. “El aumento de los precios del petróleo y la recuperación de la demanda probablemente respaldarán las ganancias y el flujo de efectivo de las compañías petroleras, lo que eventualmente conducirá a mayores recompras de acciones y pagos de dividendos este año”, dice el experto mundial X.
Para Hilda Applbaum, Gerente, Alfonso Barroso, Gerente de Renta Variable, Marc Nabi, Director de Inversiones, Capital Group, Las empresas de exploración y producción de petróleo y gas también están cambiando sus estrategias de dividendos.lo que hace que valga la pena considerarlos desde una perspectiva de inversión.
«Históricamente, estas empresas no repartían dividendos, ya que optaban por reinvertir en la empresa para incrementar el crecimiento de su producción.aunque este crecimiento ha sido contraproducente en momentos en que la fluctuación de los precios de la energía ha deteriorado la rentabilidad de los proyectos y causado problemas financieros”, explican.
Los expertos revelan que esta situación está empezando a cambiarya que las empresas son cada vez más disciplinadas en este sentido y han comenzado a pagar dividendos ordinarios desde una base pequeña, complementándolos con dividendos variables o extraordinarios según los precios de las materias primas y la solidez de los flujos de caja.
«Por ejemplo, En noviembre pasado, Pioneer Natural Resources Company anunció un dividendo en efectivo variable trimestral de $3.02 por acción, lo que representa aproximadamente 740 millones de dólares de capital distribuido entre los accionistas”, precisan. «EOG Resources lleva cinco años aumentando sus dividendos y el pasado mes de julio anunció el pago de un dividendo extraordinario».
El oro negro absorbió importantes revalorizaciones y probablemente, según los expertos, el precio seguirá superando los 100 dólares el barril. Esto abre ventanas de oportunidad como cobertura de cartera en los próximos meses..