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Después de haber visto El mago de las mentiras (2017), la película protagonizada
Robert de Niro y Michelle Pfeiffer, pensé que había decidido
lo que fue y significó el escándalo de Madoff. Me equivoqué. Tienen
tomó otros cinco años de investigaciones y el cierre de miles de disputas
conocer todos los detalles -típicos de un drama shakesperiano- de la
mayor fraude financiero de la historia.
Lo cuenta magistralmente Joe Berlinger en la serie documental de Netflix,
recién liberado, Madoff: el monstruo de Wall Street. a medida que avanzaban
los cuatro episodios que componen la serie, más paralelismos he hecho
descubriendo entre el esquema Ponzi de Bernie Madoff y otra estafa que
asistimos en vivo: la perpetrada por Sam Bankman-Fried con el
Mercado de criptomonedas FTX.
Las similitudes entre los dos casos son asombrosas.
El fraude de Madoff fue simple. Estaba usando una impresora de matriz de puntos en el
declaraciones de ganancias que enviaba por correo a los clientes. El fraude
de Bankmann-Fried tenía ropa más sofisticada: convertir dinero de
sus inversores en fichas (fichas virtuales). Pero las debilidades humanas
que los dos lograron explotar a su favor son los mismos.
Usaron letras en papel de impresora de los años 70, o un simbólico virtual,
ambas estafas contienen lecciones preventivas para una etapa de la historia
en el que las estafas pueden adquirir una escala global en menos tiempo que
antes de. ¿Estas lecciones nos ayudarán? Probablemente no. pero si nosotros
traer al menos una cierta cantidad de sentido común, mi compromiso con este
la columna habrá valido la pena.
Por una estafa de la magnitud del fondo Madoff (19 mil millones
dólares de 2008) y FTX (estimado en 16 mil millones en 2022) para tener éxito,
la clave es un nivel de confianza en la persona que lidera a los inversores
restringir los controles mínimamente razonables cuando que
pone en juego su dinero y el de sus hijos.
Madoff fue un corredor de bolsa legendario en los años 80. Su idea de transformar el
intercambio de certificados en papel por datos almacenados en un
el ordenador contribuyó a la creación de NASDAQ, el mercado en el que estaba
Presidente reelegido dos veces. Su prestigio y su audacia
permitió crear una empresa comercial que fue una de las primeras mercado
fabricantes en la historia de Wall Street. A creador de mercado es un intermediario
que compra acciones en grandes volúmenes para facilitar las transacciones
entre inversores y bancos. En algún momento pasó por sus manos.
7 por ciento del total negociado en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Sus numerosas referencias profesionales le permitieron ser fácilmente invitado a la
Congreso de los Estados Unidos para proponer ideas que mejorarían el asentamiento de
fraude bursátil! Ha servido en varios comités de la SEC, el más grande
la autoridad del gobierno de los Estados Unidos sobre los mercados financieros, con el fin de
mantener la seguridad de la inversión. sí
Por la noche, después de dar una clase magistral sobre
prevención del fraude, Madoff bajó dos pisos del edificio de su corredor
de prestigio e inmerso en la otra pieza de su marco: una oficina
oscuro, lleno de cajas de papeles y colillas tiradas en el sueloen la que
un grupo de personas sin antecedentes económicos de ningún tipo, leales a
Madoff, fabricó actuaciones completamente falsas en operaciones de
comprar y vender acciones y derivados que nunca sucedieron. Lo que
Lo que hacían era redactar informes de inversión en los que clientes de la
Madoff Fund nunca ha perdido: milagrosamente, los rendimientos anuales nunca han
bajó un 10 por ciento.
¿Quién te envió su dinero, confiaron en su nombre y en su prestigio. No
es que no tienen debida diligencia antes de invertir; es que si se les ocurrio
hacer preguntas, Madoff amenazó con retirar su dinero de la
bajo.
En el caso de Bankman-Fried, sus credenciales profesionales no eran tan
espectacular. Pero el chico había ido a las buenas escuelas, había
Estudió en la universidad adecuada (Stanford) y sus padres son abogados
prestigio y profesores de Stanford. Su padre es especialistas en cumplimiento.
financiero. Su madre también es muy cercana a los prebostes.
del Partido Demócrata en Washington.
Esta es la razón por la que FTX pudo recaudar fondos de Silicon Venture Funds
Valley para una empresa que no tendría su sede física en Nueva York, sino
en las Bahamas También se descuidaron que FTX no recibió ningún consejo de
administración o auditores (cuando un inversionista potencial escuchó la idea,
sugirió crear un consejo con profesionales y ex reguladores como
condición para entrar La respuesta fue ¡Vete a la mierda!). Y no invirtió.
La pose de regulación también fue utilizada por Bankman-Fried. Algunas semanas
antes de que se descubriera el fraude, se puso chaqueta y corbata y se fue
tan libremente en el Capitolio para ofrecer ayuda a los políticos de la
regulación de las criptomonedas. En la tarde, en el hotel, trasladó cientos
millones de dólares de sus clientes a una firma de inversión que
Compartió con su novia y otros amigos.
Por lo tanto, la primera palanca del fraude es el prestigio del gerente. Él
La segunda es lo que hace que la gente confíe en una persona sin conocer su
título profesional o pedigrí. Se puede formular de la siguiente manera
camino: si fulano está con él, no necesito hacer más
preguntas.
Madoff se benefició de su estatus judío, y explotó al extremo
vínculos con esta comunidad. Uno de los nuestros nunca nos traicionará.
Eso es lo que pensaron.
El FOMO-Miedo a perder algo– fue lo que llevó a miles de personas a
pon tus ahorros en manos de FTX. En este caso, números como el
el jugador de baloncesto Steph Curry o el mariscal de campo Tom Brady hicieron el
papel de embajador de Bankman-Fried para darle credibilidad.
Cayeron como moscas.
El tercer elemento para poder perpetrar con éxito un fraude según el manual
Madoff y Bankman Fried son lazos políticos y filantrópicos.
Dar señales de virtud es rentable. Ruth Madof, la esposa del financiero
(por cierto, él es la principal víctima, como enseña la serie), logró
fundaciones con activos superiores a los 100 millones de dólares. Él
las campañas financiadas por el matrimonio de un buen número de candidatos
Demócratas en la década de 1980.
Bankman-Fried fue la segunda persona más alta en contribuir a
candidatos -en su mayoría demócratas- en las Legislativas del pasado
noviembre en los Estados Unidos. Apoyó decididamente con su dinero -el de
clientes, no los suyos- a todo tipo de iniciativas contra el cambio
Clima. Una vez que se descubre el fraude, escribe un
mensaje directo en Twitter a un periodista en el que decía lo siguiente:
«Tienes que meterte en toda esa mierda de ESG para ganarte el respeto».
El mago te hace mirar a un lugar mientras realiza su truco desde otro punto.
La ilusión que nos provoca nos lleva a bajar la guardia al entrar
totalmente en su juego. Madoff y Bankman-Fried fueron dos grandes
magos
En el asunto Madoff, no fueron sólo los pequeños inversores los que cayeron. sucumbido a
engañar a los fondos de inversión, a los principales bancos del mundo, y hasta el
la mitad de las familias reales europeas (según la serie). Pero la mayoría
grave fue la forma en que logró que los reguladores no
nada. Han recibido quejas y sospechas durante años. Madoff era un
personaje venerado, amigo personal de muchos reguladores.
Tanto es así que incluso se postuló para presidente de la SEC. Él
truco funcionó: las autoridades siguieron buscando donde Madoff les dijo
déjalos mirar SBF no tuvo que trabajar duro: si su padre, un experto
mundo en materia de Cumplimiento, lo ayudó en el diseño de su
operaciones, no había necesidad de preocuparse.
Madoff y Bankman-Fried. Dos nombres y dos caras para recordar
memorizar y asimilar, con suerte, una lección básica: ni el prestigio
el personal que nos ofrece entregar nuestro dinero; ni el
hecho de que alguien que conocemos (y que puede ser familia) es
Dentro; ni el apoyo de personas que consideramos respetables,
prescindir de prestar atención a un término en inglés con dos palabras: porque
Diligencia.
Está mucho mejor explicado por una de las víctimas de Madoff en el programa: Aunque
sea Dios mismo el que te mande un CV… Controlar
referencias personalmente.