Por qué el oro siempre gana (y cómo puede beneficiarse de él)
Los problemas bancarios desencadenados por la Banco de Silicon Valley están lejos de terminar. Los depositantes continúan evitando los bancos más pequeños, pensando que podrían enfrentar los mismos problemas que los bancos en quiebra. La crisis actual apoya al oro.
Una de las razones es que el oro es un refugio seguro. Pero también es por otra razón… ¡ahora es más difícil que la Reserva Federal suba las tasas!
En una semana, se ha producido un gran cambio en Wall Street apostando por subidas de tipos por parte del Fed Goldman Sachs (GS) esperando que no haya subidas de tipos. El grupo de servicios financieros globales Nomura Holdings (RMN) espera audazmente que la Fed recorte en su reunión del 21 y 22 de marzo, lo que no parecía posible la semana pasada.
Incluso si la Fed sube las tasas en esta reunión, pierde su motivación para seguir subiendo las tasas en futuras reuniones. Eso se debe a que las subidas de tipos de la Fed son parte de lo que impulsó la crisis bancaria en primer lugar.
Actualmente, el índice de referencia de la Fed está en un rango de 4.5% a 4.75%, en comparación con el nivel cercano a cero hace un año. Este es un gran movimiento en un período de tiempo relativamente corto.
Esto perjudicó a los bancos de dos maneras: aumentó el valor de los bonos del Tesoro a más largo plazo en poder de los bancos y aumentó los costos de endeudamiento para los clientes bancarios, incluidas las empresas tecnológicas sin fines de lucro, que necesitan dinero barato para sobrevivir. .
Así que ahora tendremos menos subidas de tipos de las esperadas. Y dado que el mercado es un juego de expectativas, eso le quita apoyo al dólar estadounidense.
cual es el precio en dolares Oro y plata. A medida que el dólar cae, los metales preciosos deberían encontrar la siguiente etapa de su mercado alcista.
La forma más fácil es subir, con el objetivo de $2,931 el próximo año. Esta crisis bancaria solo alimenta el movimiento alcista del oro que ya está en marcha.
Aunque puede beneficiarse de comprar algo como el Stock de oro SPDR, son los mineros los que realmente lo están haciendo mejor. Esto se debe a que los mineros están endeudados con el precio del oro. A medida que su precio aumenta, sus márgenes de beneficio aumentan cada vez más. Un ETF atractivo en este escenario es el ETF de mineros de oro de VanEck.
Mientras Estados Unidos atraviesa esta crisis bancaria, no se esconda debajo de su escritorio. Existen grandes inversiones para aquellos lo suficientemente valientes como para aprovechar el día. El oro es un brillante ejemplo, y las empresas mineras lo serán aún más.
En tiempos de crisis financiera, es importante recordar esta máxima: “Nunca hay una sola cucaracha”. Piensa en otro momento. Como hace dos semanas.
En ese momento, los mercados de futuros indicaron un 68% de probabilidad de que la Fed aumente las tasas en un 0,50% en su reunión del 22 de marzo. Para la semana siguiente, los vientos habían cambiado lo suficiente como para que hubiera un 60% de posibilidades de que la Fed solo subiera un 0,25%.
Un avance rápido hasta ahora, y el guión se ha invertido por completo: es posible que no haya ascenso en absoluto. Este sería el quiebre que pronosticamos como posibilidad. Pero en lugar de meses más adelante, sucederá ahora o en su próxima reunión. ¿Porque?
Porque las cosas se rompen.
Durante meses advertí que íbamos hacia un ajuste de cuentas. La Reserva Federal y otros bancos centrales no podían imponer las subidas de tipos de interés más pronunciadas en más de cuatro décadas sin causar un daño grave a un sistema financiero mundial que se había construido sobre los frágiles cimientos de los tipos de interés cero.
No sabía cuál sería la primera ficha de dominó en caer, aunque sospechaba que sería el mercado de bonos, los bienes raíces en el extranjero o el castillo de naipes de derivados del que me advirtió. allan greenpan. Sólo podíamos confiar en dos cosas:
1) Algo se rompió, y…
2) Nos gustaría tener oro y plata cuando esto suceda.
Los últimos días han marcado ambas casillas. Y lo que es más importante, el oro y la plata saltan aún más altodesde que la quiebra de Silicon Valley Bank desencadenó una crisis bancaria no solo en los Estados Unidos, sino en todo el mundo.
¿Y ahora qué?
Primero, comprenda que, como los primeros disparos en Fort Sumter, la conflagración que se avecina se extenderá en muchos frentes. No es solo un banco que está demasiado expuesto al riesgo de subida de tipos, ni siquiera un sistema bancario que está igualmente expuesto.
Es todo un sistema financiero y una economía global, desde bonos hasta bancos, corporaciones y más, todos dependientes de tasas de interés ultrabajas y una política monetaria cada vez más laxa.
Ahora que las deudas soberanas son mucho mayores que las economías que las crearon, la idea misma de «normalizar» las tasas de interés está desactualizada. Las tarifas no se pueden aumentar porque no se pueden tolerar.
Así, la crisis iniciada con la Banco de Silicon Valley se extenderá a otros sectores… y obligará a los bancos centrales a dejar de subir los tipos de interés.
Un solo descanso será una explosión de adrenalina monetaria para todas las clases de activos, pero ninguna tanto como el oro y la plata. Esta es la razón por la cual el dinero inteligente está acudiendo en masa a los metales preciosos en este momento, elevando los precios. Sigue el dinero.
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